يبدو أن الذهب والدولار قد دخلوا في هدنة مؤقتة بعد موجة من التقلبات العاصفة والتغيرات الدراماتيكية في الأسواق بعد صدور أحدث البيانات الأمريكية.
في مشهد لن يدوم طويلا، ارتفع عالميا مع ارتفاع، وكانت الارتفاعات محدودة خلال تداولات الخميس بانتظار مزيد من البيانات.
وأعلنت لجنة الصحة الصينية، اليوم الأربعاء، وقبل لحظات قليلة، تخفيف القيود المتعلقة بكورونا في جميع أنحاء البلاد، الأمر الذي قد ينعش الآمال في تعافي الطلب من ثاني أكبر اقتصاد في العالم.
تقلبات بنك الاحتياطي الفيدرالي
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي أن البنك المركزي الأمريكي قد يخفض وتيرة رفع أسعار الفائدة “في أقرب وقت ممكن في ديسمبر”، بينما حذر من أن مكافحة التضخم لم تنته بعد.
يعقد مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي اجتماعا يومي 13 و 14 ديسمبر المقبل لبحث مصير أسعار الفائدة في ظل العمل على مواجهة معدلات التضخم المرتفعة في الولايات المتحدة الأمريكية.
لا يستبعد البعض الآن حدوث تحول في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث من الممكن حدوث زيادة بنسبة 0.75٪ الأسبوع المقبل بدلاً من 0.50٪ التي كانت الأسواق تعلق آمالها عليها – بعد البيانات القوية حول الخدمات والوظائف والأجور.
وقال باول “من المنطقي أن نبطئ زيادات أسعارنا مع اقترابنا من مستوى يكون كافيا لخفض التضخم”. “قد يكون الوقت قد حان لتعديل وتيرة زيادات أسعار الفائدة بمجرد أن نلتقي في ديسمبر.”
رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة للمرة السادسة على التوالي في بداية نوفمبر، بنسبة 0.75٪ للمرة الرابعة على التوالي.
الذهب الآن
ارتفعت العقود الآجلة للمعدن الأصفر بشكل طفيف خلال تداولات اليوم الأربعاء، في نطاق 2 دولار، أو ما يعادل 0.15٪، لتصل إلى مستويات قريبة من 1784 دولار للأوقية.
بينما ارتفعت العقود الفورية للذهب بالدولار الأمريكي خلال لحظات التداول هذه اليوم الأربعاء بنسبة 0.1٪ أو ما يعادل 1.5 دولار لتصل إلى مستويات 1772 دولار للأوقية.
الدولار الآن
من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية خلال لحظات التداول هذه، اليوم الأربعاء، في نطاق 0.2٪، ليصل إلى مستويات قريبة من 105.8 نقطة.
بالتزامن مع ذلك، استمرت الولايات المتحدة في الارتفاع، بحيث ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات خلال تعاملات اليوم الأربعاء، في نطاق 0.009 نقطة، ليصل إلى مستويات 3.54٪.
ماذا حدث
ارتفعت أسعار الذهب بشكل طفيف في نهاية تعاملات أمس الثلاثاء، مع تراجع عائدات السندات الأمريكية، ويأتي ذلك وسط ترقب لتحركات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المقبلة لرفع أسعار الفائدة، خلال اجتماعه الشهر الجاري.
وفي نهاية التداولات، ارتفع سعر العقود الآجلة للمعادن بنسبة 0.1٪، ليصل إلى 1782.40 دولار للأوقية. استقر السعر الفوري للمعدن الأصفر عند 1768.70 دولار للأوقية.
وانتهت أسعار الذهب تعاملاتها، أول من أمس، الاثنين، 5، منخفضة بأكثر من 28 دولار، مع صعود العملة الأمريكية، حيث انتعش الدولار بعد أن أثارت البيانات تكهنات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع أسعار الفائدة أكثر من كان متوقعا مؤخرا.
تراجعت أسعار الذهب أمس الاثنين من أعلى مستوى لها في 5 أشهر، ليغلق المعدن الأصفر منخفضًا بنسبة 1.6٪.
من ناحية أخرى، ارتفع مؤشر الدولار -الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من 6 عملات رئيسية- بنسبة 0.2٪، ليصل إلى 105.528 نقطة.
اتجاهات السوق
قال المحلل الإستراتيجي للسوق من IG، Yip Jun Rong “مع محاولة المشاركين في السوق الحصول على توضيح بشأن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة، كانت توقعات الأسعار حساسة للبيانات الاقتصادية الواردة”.
وأضاف أن مؤشرات الطلب أقوى من المتوقع وقد تدفع الأسواق لإعادة النظر في التوقعات الأكثر صرامة.
جاء تعثر الذهب بعد بيانات مؤشر السوق المركب لمديري المشتريات، وطلبيات المصانع، التي سبقتها بيانات التوظيف القوية يوم الجمعة الماضي، مما أدى إلى حرمان الملاذ الآمن من استمرار مكاسبه.
وتعزز هذه البيانات من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على المضي قدمًا في سيناريو تشديد السياسة النقدية، حيث جاءت لتؤكد أن الاقتصاد الأمريكي يبتعد عن شبح الركود.
اسعار الفائدة
قال استراتيجي السوق في IG “تميل أسعار الفائدة المرتفعة إلى التأثير على جاذبية الذهب، لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المربح”.
يتوقع المشاركون في السوق حاليًا فرصة بنسبة 91٪ بزيادة قدرها 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.
قال ييب إن التباطؤ في أسعار الفائدة لا يزال هو الإجماع، لذلك قد نشهد بعض التعافي الطفيف في أسعار الذهب، وقيِّم المستثمرون الأخبار التي تفيد بانخفاض حالات كورونا في أكبر مستهلك للسبائك في الصين.